นักลงทุนไทยจำนวนมากในปี 2569 กำลังมองหาวิธีกระจายพอร์ตออกจากหุ้นไทยและเงินฝากที่ไม่สร้างผลตอบแทนเพียงพอ Depositary Receipt หรือ DR จึงเข้ามามีบทบาทเป็นเครื่องมือเสริมพอร์ตที่ช่วยเปิดรับการเติบโตของตลาดโลกผ่านการซื้อขายในตลาดไทยด้วยเงินบาท แต่การจะใช้ DR ให้เกิดประโยชน์ต้องเริ่มจากกลยุทธ์ ไม่ใช่เริ่มจากเลือกหุ้นต่างประเทศที่กำลังเป็นกระแส เพราะ DR เป็นเพียงช่องทางหนึ่งในการเข้าถึงสินทรัพย์ ไม่ได้เปลี่ยนระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิงให้ลดลง
ขั้นแรกที่ควรทำคือกำหนดสัดส่วนการลงทุนต่างประเทศในภาพรวมของพอร์ต นักลงทุนอาจแบ่งสัดส่วนระหว่างหุ้นไทย ตราสารหนี้ไทย สินทรัพย์ต่างประเทศ และเงินสำรองฉุกเฉิน จากนั้นจึงพิจารณาว่าส่วนของสินทรัพย์ต่างประเทศจะใช้ DR กองทุนรวมต่างประเทศ หรือช่องทางอื่นผสมกันอย่างไร DR เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการเลือกหลักทรัพย์หรือดัชนีเฉพาะและต้องการซื้อขายผ่านระบบตลาดไทย แต่ก็ต้องยอมรับความผันผวนและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของ DR บางรุ่น
การกระจายสินทรัพย์อ้างอิงเป็นหัวใจของการใช้ DR อย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนอาจพิจารณา DR ที่อ้างอิงกลุ่มอุตสาหกรรมต่างกัน เช่น เทคโนโลยี สุขภาพ การเงิน หรือดัชนีตลาดเกิดใหม่ เพื่อลดการพึ่งพาตลาดใดตลาดหนึ่ง แต่ต้องระวังการลงทุนซ้ำซ้อน เพราะ DR หลายรุ่นอาจอ้างอิงหุ้นหรือดัชนีที่ทับซ้อนกัน การตรวจสอบหลักทรัพย์อ้างอิงและสัดส่วนการลงทุนจริงจึงช่วยให้เห็นภาพความเสี่ยงรวมของพอร์ตได้ชัดขึ้น
ในบริบทจริงของนักลงทุนไทยที่คุ้นเคยกับตลาดหุ้นไทย การใช้ DR เป็นส่วนเสริมเล็ก ๆ ก่อนอาจเป็นวิธีเริ่มต้นที่เหมาะสม นักลงทุนสามารถทดลองซื้อขาย DR ที่มีสภาพคล่องดี ศึกษาพฤติกรรมราคาและส่วนต่างจากมูลค่าที่ควรเป็น แล้วค่อยเพิ่มน้ำหนักเมื่อเข้าใจกลไกมากขึ้น วิธีนี้ช่วยลดโอกาสเกิดความเสียหายจากการลงทุนขนาดใหญ่ในผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่คุ้นเคย ขณะเดียวกันก็ฝึกวินัยในการติดตามข่าวต่างประเทศและค่าเงินไปพร้อมกัน
การติดตามพอร์ต DR ไม่ควรดูเฉพาะราคาในหน้าจอซื้อขาย แต่ควรเปรียบเทียบราคา DR กับมูลค่าหลักทรัพย์อ้างอิงและอัตราแลกเปลี่ยนด้วย หากส่วนต่างราคากว้างผิดปกติหรือสภาพคล่องลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรทบทวนเหตุผลการถือและอาจปรับสัดส่วนการลงทุน การใช้ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ และสำนักงาน ก.ล.ต. เป็นประจำจะช่วยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของรายชื่อ DR เงื่อนไขผลิตภัณฑ์ และคำเตือนความเสี่ยงที่อาจมีผลต่อการตัดสินใจ
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการวางแผนระยะยาว DR สามารถเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงทั่วโลกที่ช่วยให้พอร์ตไม่ผูกกับเศรษฐกิจไทยมากเกินไป แต่ต้องใช้ร่วมกับการกำหนดเป้าหมาย ผลตอบแทนที่คาดหวัง และระดับความเสี่ยงที่รับได้อย่างชัดเจน การเลือก DR อย่างมีวินัย การกระจายสินทรัพย์อ้างอิง และการตรวจสอบข้อมูลทางการก่อนซื้อขาย จะทำให้ DR เป็นทางเลือกการลงทุนโลกที่สอดคล้องกับชีวิตการเงินของนักลงทุนไทยในปี 2569 มากกว่าการเป็นเพียงสินค้าตามกระแสระยะสั้น