กรุงเทพฯ, 2569 – ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทไทยเป็นสิ่งที่ผู้นำเข้าวัตถุดิบการผลิตหวาดกลัวมาโดยตลอด เมื่อเงินบาทอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ต้นทุนนำเข้าเครื่องจักร ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และสารเคมีจะพุ่งสูงขึ้น ในช่วงต้นปี 2569 แรงกดดันภายนอกจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้สกุลเงินเอเชียรวมถึงเงินบาทอ่อนไหวอย่างมาก
ในสถานการณ์ที่ยากลำบากนี้ Supply Chain Financing (SCF) จากธนาคารขนาดใหญ่ของประเทศมีบทบาทเป็นกันชน (buffer) ที่มีประสิทธิภาพ ไม่ใช่แค่เครื่องมือเบิกเงินสดเท่านั้น
การล็อกต้นทุนวัตถุดิบผ่านวงเงินนำเข้า
หนึ่งในโซลูชันที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นคือการบูรณาการระหว่าง Letter of Credit (L/C) Import กับโครงการ SCF ธนาคารเช่นธนาคารกรุงเทพหรือธนาคารกรุงไทยเสนอวงเงินที่ผู้นำเข้าในภาคการผลิตสามารถเปิด L/C เพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศได้โดยไม่ต้องวางหลักประกันเต็มจำนวน (full collateral)
ธนาคารทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันต่อผู้ส่งออกต่างประเทศ หลังจากสินค้ามาถึงและกลายเป็นสินค้าคงคลังหรือขายเป็นสินค้าสำเร็จรูป กระแสเงินสดจากห่วงโซ่อุปทาน (การชำระเงินจากผู้ซื้อในประเทศ) จะถูกนำไปชำระหนี้ L/C โดยอัตโนมัติ
การป้องกันความเสี่ยงอัตโนมัติในระบบนิเวศ SCF
มุมมองที่น่าสนใจคือวิธีที่สถาบันการเงินเริ่มผสมผสานผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ (hedging) เข้ากับวงเงิน SCF ตัวอย่างเช่น เมื่อโรงงานผลิตในไทยทำ reverse factoring กับผู้จัดหาวัตถุดิบในญี่ปุ่น ธนาคารสามารถล็อกอัตราแลกเปลี่ยน JPY/THB สำหรับรอบการชำระเงินได้โดยอัตโนมัติ
นี่คือความแน่นอนด้านต้นทุนสำหรับผู้ผลิต ลองนึกภาพโรงงานอิเล็กทรอนิกส์นำเข้าชิปจากญี่ปุ่น ด้วยวงเงิน SCF แบบบูรณาการ พวกเขาไม่เพียงได้รับเงินทุนหมุนเวียนเพื่อจ่ายค่าชิป แต่ยังรู้แน่ชัดว่าต้องจ่ายเป็นเงินบาทเท่าไรในอนาคตโดยไม่ต้องกลัวอัตราแลกเปลี่ยนผันผวนรุนแรง
ลดการพึ่งพาเงินกู้สกุลต่างประเทศ
ในอดีต ผู้ผลิตไทยจำนวนมากกู้เงินสกุลต่างประเทศ (USD/JPY) เพราะดอกเบี้ยต่ำ แต่เมื่อเงินบาทอ่อนค่า ภาระหนี้ของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ SCF ในสกุลเงินท้องถิ่น (THB) หรือมีฟีเจอร์ hedging ในตัวถือว่าปลอดภัยกว่ามาก
ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้สนับสนุนให้ผู้ประกอบการเปลี่ยนมาใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในประเทศเพื่อลดความเสี่ยงเชิงระบบ ข้อมูลและกฎระเบียบล่าสุดเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนสามารถเข้าถึงได้จากเว็บไซต์ทางการของ ธปท.: https://www.bot.or.th/en/
พลังรวมของห่วงโซ่อุปทาน
การเข้าร่วมโปรแกรม SCF ผู้นำเข้าวัตถุดิบการผลิตไทยกำลังใช้ประโยชน์จากพลังรวม ธนาคารมองความเสี่ยงด้านเครดิตไม่ได้มาจากโรงงานเดียว แต่มาจากห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดที่มีผู้ซื้อปลายทางที่แข็งแกร่ง การรับรู้ความเสี่ยงที่ต่ำลงช่วยให้ธนาคารสามารถให้ราคาที่ดีขึ้นสำหรับวงเงิน trade finance และ hedging เพื่อให้อัตรากำไรของผู้ผลิตยังคงอยู่รอดได้แม้อยู่ท่ามกลางพายุค่าเงิน