มองว่าภูมิรัฐศาสตร์ในประเทศไทยเป็นปัญหาการสร้างพอร์ตการลงทุน ไม่ใช่แค่ข่าวสารที่เกิดขึ้นในแต่ละวัน เริ่มต้นด้วยการจำแนกความเสี่ยงออกเป็นสามประเภทหลัก: ช็อคจากพลังงาน/สินค้าโภคภัณฑ์, ช็อคจากการท่องเที่ยว/การเดินทาง, และช็อคจากนโยบาย/FDI แต่ละประเภทมีแผนการลงทุนที่คาดการณ์ล่วงหน้าได้, เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง, และแดชบอร์ดที่ต้องติดตาม
ช็อคจากพลังงาน/สินค้าโภคภัณฑ์—ซึ่งมักเกิดจากความขัดแย้งทั่วโลกหรือการคว่ำบาตร—จะเพิ่มต้นทุนการผลิตและเงินเฟ้อภายในประเทศ ผู้ที่ได้ประโยชน์จากภาวะนี้ ได้แก่ โรงกลั่นน้ำมันที่ได้ส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้น, ปิโตรเคมีบางกลุ่มหากส่วนต่างราคาน้ำมันยังคงกว้าง, และพลังงานจากต้นน้ำหากมีการเปิดรับการลงทุนในระยะยาว เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในกรณีนี้คือ สินค้าลิงก์น้ำมันและการปรับน้ำหนักการลงทุนไปยังบริษัทสาธารณูปโภคที่สามารถปรับอัตราค่าบริการได้ตามราคาผ่าน การติดตามราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนจากการกลั่นน้ำมันจะช่วยให้เข้าใจทิศทางตลาด
ช็อคจากการท่องเที่ยว/การเดินทางมักจะขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ทางการทูต, กฎระเบียบการขอวีซ่า, ความสามารถในการให้บริการของสายการบิน และภาวะเศรษฐกิจของประเทศต้นทาง เมื่อสภาวะเหล่านี้ดีขึ้น, สนามบิน, โรงแรม, ร้านค้าปลอดภาษี และการค้าปลีกในจุดท่องเที่ยวจะได้รับประโยชน์จากการใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่ายคงที่ที่สูง เมื่อสภาวะเหล่านี้แย่ลง, กลุ่มธุรกิจเหล่านี้จะปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว เครื่องมือที่ใช้ในการสร้างแผนการลงทุนคือ การติดตามข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนผู้มาท่องเที่ยว, ความสามารถในการให้บริการของสายการบิน, และการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเที่ยวบิน นักลงทุนต้องพิจารณาผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการมาถึงของนักท่องเที่ยวที่สามารถเปลี่ยนแปลงผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญ
ช็อคจากนโยบาย/FDI เกิดจากการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในประเทศหรือการปรับเปลี่ยนการย้ายฐานการผลิตทั่วโลก ประเทศไทยได้รับประโยชน์จากการย้ายการผลิตจากจีน (China+1) ซึ่งช่วยสนับสนุนพื้นที่อุตสาหกรรม, ผู้ผลิตไฟฟ้าที่มีสัญญาซื้อขายระยะยาว, และผู้ให้บริการโลจิสติกส์ การเสี่ยงในการดำเนินการในกรณีนี้อยู่ที่การอนุมัติใบอนุญาต, ความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐาน, และการมีพลังงานไฟฟ้าที่เพียงพอ นักลงทุนสามารถติดตามข้อมูลการโอนที่ดินอุตสาหกรรม, การเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้า, และข้อมูลการโอนย้ายโครงการพาณิชย์ เพื่อประเมินความคืบหน้าของการลงทุน
ค่าเงินเป็นตัวแปรที่สำคัญที่ส่งผลต่อทั้งสามประเภทของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ค่าเงินบาทมักจะอ่อนค่าลงเมื่อมีความเสี่ยงจากภายนอก ทำให้ค่าใช้จ่ายนำเข้าสูงขึ้นและการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทย (Bank of Thailand) ก็มีผลกระทบเช่นกัน เมื่อค่าเงินบาทอ่อนค่าลง, ผู้ส่งออกที่มีรายได้เป็นดอลลาร์และต้นทุนในประเทศจะได้รับประโยชน์ แต่บริษัทที่พึ่งพาหนี้สินดอลลาร์จะเผชิญกับความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่ไม่คุ้มค่า นักลงทุนสามารถรักษาความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของค่าเงินได้โดยการลงทุนในหุ้นที่มีรายได้จากต่างประเทศและมีค่าใช้จ่ายในท้องถิ่น หรือนำการป้องกันความเสี่ยงจาก USD/THB มาช่วยในกรณีที่ตลาดไม่แน่นอน
ในการดำเนินการนี้ นักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายโดยแบ่งเป็นกลุ่มการลงทุนที่สามารถปรับตัวได้ตามสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในแต่ละช่วงเวลา ในกรณีที่เกิด “การย้ายห่วงโซ่อุปทาน” ควรเพิ่มน้ำหนักให้กับอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับพื้นที่อุตสาหกรรม, สาธารณูปโภค, และท่าเรือ ในกรณีที่เกิด “การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน” ควรเพิ่มน้ำหนักให้กับโรงกลั่นน้ำมันและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน ขณะเดียวกันลดการลงทุนในกลุ่มขนส่งและสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น เมื่อเกิด “การฟื้นตัวของการท่องเที่ยว” ควรเพิ่มน้ำหนักในสนามบิน, โรงแรม, และรีทอสังหาริมทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการค้าปลีกที่มีการวางแผนการเงินที่รอบคอบ
การเลือกบริษัทที่มีการเปิดเผยข้อมูลการบริหารจัดการที่ดี, การกระจายรายได้ที่หลากหลาย, และการป้องกันความเสี่ยงทางสกุลเงินเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่มั่นคงในช่วงเวลาของความไม่แน่นอน บริษัทที่มีแผนทางการเงินที่โปร่งใส, การบริหารจัดการทุนที่ดี, และการกระจายความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจจะดีกว่าในการรับมือกับการลดความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์ในระยะยาว
นักลงทุนสามารถติดตามการเคลื่อนไหวของข้อมูลเหล่านี้ได้อย่างสม่ำเสมอ โดยใช้แดชบอร์ดที่ประกอบด้วยข้อมูลต่าง ๆ เช่น การไหลของเงินทุนจากต่างประเทศ, แนวโน้มค่าเงิน, ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย, ราคาน้ำมัน, การจองที่นั่งของนักท่องเที่ยว, การขายที่ดินอุตสาหกรรม, และการดำเนินการของโครงการของภาครัฐ ข้อมูลเหล่านี้จะช่วยให้สามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนได้ตามสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์
ในประเทศไทย ภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงกรณีการลงทุนระยะยาว แต่มันสามารถปรับเปลี่ยนกระแสเงินสด, ผู้นำในกลุ่มอุตสาหกรรม, และผลตอบแทนที่ต้องการ การสร้างกรอบการลงทุนที่มีระเบียบและการป้องกันความเสี่ยงจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยให้สามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ